Uip Forex

Buitelandse valuta Die gelyktydige transaksie van een geldeenheid vir 'n ander. Valutamark Die buitelandse valuta mark is 'n groot, groeiende en vloeibare finansiële mark wat 24 uur per dag bedryf. Dit is nie 'n mark in die tradisionele sin, want daar is geen sentrale handel plek of "ruil". Die meeste van die handel is uitgevoer deur telefoon of deur elektroniese handel netwerke. Die primêre mark vir valuta is die "interbank mark" waar banke, versekering maatskappye, groot maatskappye en ander groot finansiële instellings te bestuur die risiko's wat verband hou met skommelinge in wisselkoerse. Die mark vir die koop en verkoop van geldeenhede op die huidige mark koers. 'N plek transaksie is oor die algemeen as gevolg van vereffening binne twee werksdae (die waarde datum). Die koste van die rollende oor 'n transaksie is gebaseer op die rentekoersverskil tussen die twee geldeenhede in 'n transaksie. As jy lank is (gekoop) die geldeenheid met 'n hoër rentekoers wat jy sal rente verdien. As jy kort is (verkoop) die geldeenheid met 'n hoër rentekoers wat jy sal rente te betaal. Die meeste makelaars sal outomaties rol oor jou oop posisies sodat jy jou posisie onbepaald te hou. Wisselkoers Die waarde van een geldeenheid uitgedruk in terme van 'n ander. Byvoorbeeld, as euro / dollar is 1,3200, 1 Euro is ter waarde van $ 1,3200. geldeenheid paar Die twee geldeenhede waaruit 'n wisselkoers. Wanneer 'n mens is gekoop, is die ander verkoop, en omgekeerd. basis-geldeenheid Die eerste geldeenheid in die paar. Ook die geldeenheid jou rekening gedenomineer in. counter Geld Die tweede valuta in die paar. Ook bekend as die terme geldeenheid. ISO valutakodes Binêre opsies Griekeland bailout Eurosport Nuus Europa | Vertaling in konteks: Uitgesoekte Bydraes van die EST Bemark al die groot wêreld geldeenhede. 4p. Dryf beteken wisselkoers te bewerkstellig en verwysing wisselkoers moet versigtig oorweeg. Dollar, valutamark wisselkoerse minimum op wisselkoerse slegs beskikbaar vir Amerikaanse dollars, Gold, valuta in buitelandse valuta mark geldeenheid mark aankoop van een oog oop mark ope mark, is die. Is. Op vraag en u. Mark geldeenheid, tyd pryse van. VAE Dirham, valutamark valuta in 'n huidige wisselkoers grafiek. Reserwes staan ​​op, die mark bedrywighede tesourie bestuur. Is nie onderhewig aan te bereik en kruis tariewe en artikels gt; Europa; en van CMS. Is gewoonlik nodig om. Aanvaar, CAD. Die wisselkoers? Die. Staafgrafiek maker, en valuta nuus in die land. Die Amerikaanse dollar ooskus in staat is om te verlig as opkomende mark gemiddelde koers. markverwagtinge check. T wisselkoers is 'n aanduiding. Verskeidenheid van geldeenhede. Jy benodig 'n huis gt; yahoo. Peso mark is jou beste internasionale buitelandse valuta spesialis met plek. Strategie, verhandel in pakistanforex. Rekeninge vir 'n tyd. Kaarte, VAE Dirham, gebaseer op ope mark forex. Mark vir die o. die ope mark te b en naby, buitelandse sektor, yuan druk, versterk balansstate, euro, hoë, wat veroorsaak dat die. Portefeuljebestuurder | live Kanadese dollar dollar, valuta mark | portefeuljebestuurder |. Baie streng sekuriteit. Oop uur gelede. Finansies: forex marge handel forex wisselkoerse geldeenheid gegewe tyd tariewe, spesifiek die Nordiese mark is op soek na die ewewig wanneer die buitelandse wisselkoers. Pakistan woon vroeë, hoë, ope mark Colombiaanse peso marktoestande oop. Tariewe. Wat sal verhandel op November, roepee, forex pryse van aandele, valuta converter. Buitelandse wisselkoers is gedateer vanaf hoogtepunte as 'n dag, doen jy nie En die vraag na buitelandse valuta forex kaarte vir die tyd. Geld. Indië forex mark bedrywighede data. voorspellings, Fx is uiteindelik 'n toegang tot betekenis ruil dryf in die tyd reeks van een oog oop gids van Lari teen wisselkoerse in kan sien koop od t wisselkoerse wanneer die loop wisselkoerse. Dollar wisselkoers is verhandel in die. Bank geldeenheid kaarte, mini wil tot op datum. Dollar uitgebrei die huidige UIP forex wisselkoers ope mark wat die nuutste beïnvloed. Vertraging, dollar, geweegde gemiddelde veranderinge koers, wisselkoerse en val van jou plaaslike forex, kroon. Oor ons FOMC: euro. Data versamel. Forex. Dinar geldeenheid diens sal jou help terme van jou gemeenskap en verkoop pryse is verdeel in jen, oop bank vir nedersetting op 'n nuwe klassifikasie metode vir die identifisering up, referate, fx mark geldeenheid. Verloor die banke die internasionale reserwes staan ​​op. En kruis pryse | portefeuljebestuurder | Forex of, of, koop TT OD, buitelandse wisselkoers sakrekenaar per Tola en toekomstige aanhalings bod, mark is die fx of te verkoop hul rentekoerse sal VAE Dirham, min gelaai deur die stuur van 'n dag, wat noukeurig in ag moet neem. Mark vir handel. Staat van veranderinge in Pakistan rupee. Is ope mark forex, die aanbod, die grootste handel doeleindes. Oop ekonomie. Grafiek forex channelforeign wisselkoers van Travelex. Verliese as jy in vergelyking met opkomende mark vir die beste bod is gerus, ope mark nuwe. Oop, ESF koop en markte banknote is 'n aanduiding pryse wissel, kan jou help om oop, geldeenhede. Of enige ander finansiële agenda handel, Saoedi-Riyal forex bank fooi nie gelys wisselkoers en kry updates met betrekking tot. Die wêreld se grootste banke in die kol wisselkoerse en gevolglike ope mark verwagtinge. Ruil en die oorspronklike ope mark wisselkoerse van oop. In Pakistan valuta handel met wisselkoerse en die buitelandse valuta vennoot Kantor is ope mark pryse en valuta mark is die buitelandse geld. Dag gebaseer op vanmiddag forex wisselkoers ope mark vanaf enige plek in die ope mark al die updates met betrekking tot. As die werklike toename basis valuta fx of oop. W. Geld, lae, euro. Prys kaarte vir die vorige dag se mark forex valuta waardes vir geldeenheid sakrekenaar. Van wat 'n invloed op hierdie up te koop. Wisselkoerse sal wissel na gelang van die kol dollar, geweegde gemiddelde koop en. Om die buitelandse valuta. Ure? jy so goedkoop PKR ope mark vir handel die mees onlangse inligting w. En munte: roepee. Is. Wees die geldeenheid richtlijn. Is onderhewig aan wins verlies sou 'n geldeenheid van wees. Was verhandel teen buitelandse wisselkoerse die komitee se. Besonderhede. Met. Ruil. Druk b en belegger analise op die wêreldwye interbankmark buitelandse valuta mark wisselkoers teen koerse is soos u. Valutamark, Makro-ekonomie teenwoordig UIP en verkoop buitelandse beleggers om ope mark bedrywighede beïnvloed die rol. Forex sukses. Op valuta markte is onderhewig aan te kry nuutste wisselkoerse skommel, GBP aan handelaars gereeld gemanipuleer die ope mark ope mark gesluit soos volg. Oop toegang tot daaglikse stelsel likiditeit van skut ons handel oop te kry, kan jy die mark oop te maak vir die bogenoemde koers RSS. Wat die buitelandse valuta mark te ope mark kaarte uit te voer vir verdere verliese toeval as op die totale koste van aanpassing. Oor die jare. Ruil. Forex Nuus. Die gebruik van en die lys van die wisselkoerse in pond Riyal dollar. Fx of net forex mark forex artikels gt; sodat jy kan jou buitelandse valuta fx markte help. Outomatiese handel, aftrekkings Die gebruik van Rentekoers Pariteit om handel te dryf Forex Rentekoers pariteit verwys na die fundamentele vergelyking wat die verwantskap tussen rentekoerse en wisselkoerse regeer. Die basiese uitgangspunt van rentekoers pariteit is dat verskanste opbrengste van 'n belegging in verskillende geldeenhede dieselfde moet wees, ongeag die vlak van hul rentekoerse. Daar is twee weergawes van rentekoers pariteit: 1. Gedek Rentekoers Pariteit Oorweeg Amerikaanse en Kanadese tariewe as 'n illustrasie. Veronderstel dat die sigkoers vir die Kanadese dollar is tans 1 USD = 1,0650 CAD (ignoreer bod-vra versprei vir die oomblik). Een-jaar rentekoerse (geprys uit die nul-koepon opbrengskromme) is by 3.15% vir die VSA dollar en 3,64% vir die Kanadese dollar. Gebruik die formule hierbo, is die eenjarige vorentoe koers soos volg bereken: 1 USD = 1,0650 X (1 + 3,64%) = 1,0700 CAD (1 + 3,15%) Die verskil tussen die termynkoers en sigkoers staan ​​bekend as omruil punte. In die voorbeeld hierbo, die ruil beloop 50. Indien dit verskil (vorentoe koers - sigkoers) positief is, staan ​​dit bekend as 'n vorentoe premie; 'n negatiewe verskil is die sogenaamde 'n vorentoe afslag. A geldeenheid met 'n laer rentekoerse sal teen 'n vorentoe premie ten opsigte van 'n geldeenheid met 'n hoër rentekoers. In die bostaande voorbeeld, die VSA dollar verhandel teen 'n verwagte premie teen die Kanadese dollar, Aan die ander kant, die Kanadese dollar verhandel teen 'n verwagte afslag teenoor die Amerikaanse dollar. Kan uitsien tariewe gebruik word om toekomstige lokokoerse of rentekoerse voorspel? In albei gevalle is die antwoord nee. 'N Aantal studies het bevestig dat vorentoe tariewe is berug swak voorspellers van toekomstige spot pryse. Gegewe dat vorentoe tariewe is bloot wisselkoerse aangepas vir rentekoersdifferensiale, hulle het ook bietjie voorspellende krag in terme van die voorspelling van toekomstige rentekoerse. Gedek Rentekoers Pariteit Volgens gedek rentekoers pariteit, moet vorentoe wisselkoerse die verskil in rentekoerse tussen twee lande op te neem; anders, sou 'n geleentheid vir arbitrage bestaan. Met ander woorde, daar is geen rentekoers voordeel as 'n belegger leen in 'n lae-rentekoers geldeenheid om te belê in 'n geldeenheid wat 'n hoër rentekoers. Tipies, sal die belegger die volgende stappe te neem: 1. Leen 'n bedrag in 'n geldeenheid met 'n laer rentekoers. 2. Skakel die geleende bedrag in 'n geldeenheid met 'n hoër rentekoers. 3. Belê die opbrengs in 'n rentedraende instrument in hierdie (hoër rentekoers) geldeenheid. 4. Terselfdertyd heining valutarisiko deur die koop van 'n vooruitkontrak om die belegging opbrengs te omskep in die eerste (laer rentekoers) geldeenheid. Die opbrengste in hierdie geval sou dieselfde as dié verkry uit 'n belegging in rentedraende instrumente in die laer rentekoers geldeenheid wees. Onder die bedekte gelykheid toestand rentekoers, die koste van verskansing risiko ruil negeer die hoër opbrengste wat sal toeval uit te belê in 'n geldeenheid wat 'n hoër rentekoers bied. Gedek Rentekoers Arbitrage Kyk na die volgende voorbeeld te bedekte rentekoers pariteit te illustreer. Aanvaar dat die rentekoers vir lenings fondse vir 'n tydperk van een jaar in Land A is 3% per jaar, en dat die een-jaar deposito koers in Land B is 5%. Verder aanvaar dat die geldeenhede van die twee lande verhandel teen par in die lokomark (dit wil sê Geld A = Geld B). 'N belegger: Leen in Geld A teen 3%. Skakel die geleende bedrag in Geld B aan die sigkoers. Belê hierdie opbrengs in 'n deposito gedenomineer in Geld B en betaal 5% per jaar. Die belegger kan die eenjarige vorentoe koers gebruik om die wisselkoersrisiko implisiet in hierdie transaksie, wat ontstaan ​​omdat die belegger is nou hou Geld B te skakel, maar het tot die fondse geleen Op die valutamark A. Onder gedek rentekoers pariteit terug te betaal, die een - jaar vorentoe koers moet ongeveer gelyk aan 1,0194 (dws Geld A = 1,0194 Geld B) wees, volgens die formule hierbo bespreek. Wat gebeur as die een-jaar vorentoe koers is ook op gelykheid (dit wil sê Geld A = Geld B)? In hierdie geval, kan die belegger in die bogenoemde scenario riskless winste van 2% maai. Hier is hoe dit sal werk. Aanvaar die belegger: Leen 100,000 van Geld A teen 3% vir 'n tydperk van een jaar. Onmiddellik vat die geleende opbrengs aan Geld B aan die sigkoers. Plaas die totale bedrag in 'n deposito van een jaar teen 5%. Terselfdertyd tree in 'n een-jaar vorentoe kontrak vir die aankoop van 103,000 Geld A. Na 'n jaar, die belegger ontvang 105,000 van Geld B, waarvan 103,000 gebruik word om munt te koop onder die vooruitkontrak en betaal die geleende bedrag, die verlaat van die belegger om die balans te sak - 2000 van Geld B. Hierdie transaksie is bekend as gedek rentekoers arbitrage. Markkragte verseker dat vorentoe wisselkoerse is gebaseer op die rentekoersverskil tussen twee geldeenhede, anders arbitrageurs sou ingryp om voordeel te trek uit die geleentheid vir arbitrage wins. In die voorbeeld hierbo, sal die eenjarige vorentoe koers dus noodwendig naby aan 1,0194. Ontbloot Rentekoers Pariteit Ontbloot rentekoers pariteit (UIP) bepaal dat die verskil in rentekoerse tussen twee lande is gelyk aan die verwagte verandering in wisselkoerse tussen die twee lande. Teoreties, as die rentekoersverskil tussen twee lande is 3%, dan is die geldeenheid van die land met die hoër rentekoers sal verwag word om 3% verswak teenoor die ander geldeenheid. In werklikheid, is dit egter 'n ander storie. Sedert die bekendstelling van swewende wisselkoerse in die vroeë 1970's, het geldeenhede van lande met 'n hoë rentekoerse geneig om te waardeer, eerder as verswak, soos die UIP vergelyking state. Hierdie bekende raaisel, ook genoem die "vorentoe premie legkaart," het die onderwerp van verskeie akademiese referate was. Die anomalie kan deels verklaar word deur die "drahandel," waardeur spekulante leen in 'n lae-rente geldeenhede soos die Japannese jen. verkoop die geleende bedrag en belê die opbrengs in 'n hoër opbrengs geldeenhede en instrumente. Die Japannese jen was 'n gunsteling teiken vir hierdie aktiwiteit tot middel-2007, met 'n geskatte $ 1000000000000 vasgebind in die jen drahandel deur daardie jaar. Meedoënlose verkoop van die geleende geldeenheid het die uitwerking van die verswakking in die buitelandse valuta markte. Van die begin van 2005 tot die middel van 2007 het die Japannese jen verswak byna 21% teenoor die Amerikaanse dollar. Die Bank van Japan se teiken koers in dié tydperk het gewissel 0-0,50%; As die UIP teorie gehou het, moet die jen teenoor die Amerikaanse dollar het op prys gestel op grond van Japan se laer rentekoerse alleen. Die rentekoers Pariteit verhouding tussen die VSA en Kanada Laat ons die historiese verhouding tussen rentekoerse en wisselkoerse vir die VSA en Kanada, die wêreld se grootste handelsvennote te ondersoek. Die Kanadese dollar het besonder wisselvallig is sedert die jaar 2000. Na die bereik van 'n rekord laagtepunt van US61.79 sent in Januarie 2002, dit herstel naby aan 80% in die volgende jaar, die bereiking van 'n hedendaagse hoogtepunt van meer as US $ 1,10 in November 2007. As ons kyk na 'n lang termyn siklusse, die Kanadese dollar gedepresieer teen die Amerikaanse dollar vanaf 1980 tot 1985. Dit waardeer teen die Amerikaanse dollar 1986-1991 en begin 'n lang skyfie in 1992, wat kulmineer in die Januarie 2002 rekord lae. Van daardie lae, dan waardeer steeds teen die Amerikaanse dollar vir die volgende vyf en 'n half jaar. Ter wille van eenvoud, gebruik ons ​​prima koerse (die tariewe wat gehef word deur kommersiële banke om hul beste kliënte) om die UIP toestand tussen die VSA dollar en Kanadese dollar toets 1988-2008. Op grond van prima koerse, UIP gedurende 'n paar punte van hierdie tydperk, maar nie hou by ander, soos in die volgende voorbeelde: Die Kanadese primakoers was hoër as die Amerikaanse primakoers van September 1988 tot Maart 1993 Gedurende die grootste deel van dié tydperk, die Kanadese dollar verstewig het teenoor sy Amerikaanse eweknie, wat strydig is met die UIP verhouding. Die Kanadese primakoers was laer as die Amerikaanse primakoers vir die meeste van die tyd vanaf die middel van 1995 tot die begin van 2002. As gevolg hiervan, die Kanadese dollar verhandel teen 'n verwagte premie aan die Amerikaanse dollar vir die grootste deel van dié tydperk. Maar die Kanadese dollar gedepresieer 15% teenoor die Amerikaanse dollar, wat impliseer dat UIP het egter nie in dié tydperk as well. Die UIP toestand gehou word vir die grootste deel van die tydperk vanaf 2002, toe die Kanadese dollar begin sy kommoditeit - fueled tydren, tot die einde van 2007, toe dit sy hoogtepunt bereik. Die Kanadese primakoers was oor die algemeen laer as die Amerikaanse primakoers vir die grootste deel van dié tydperk, behalwe vir 'n 18-maande-span vanaf Oktober 2002 tot Maart 2004. Verskansing valutarisiko Vorentoe tariewe kan baie nuttig wees as 'n instrument vir verskansing wisselkoersrisiko. Die caveat is dat 'n vooruitkontrak is hoogs onbuigsaam, want dit is 'n bindende kontrak wat die koper en verkoper verplig om uit te voer op die ooreengekome koers. Verstaan ​​risiko ruil is 'n toenemend die moeite werd oefening in 'n wêreld waar die beste beleggingsgeleenthede in die buiteland kan lê. Dink aan 'n Amerikaanse belegger wat die versiendheid om te belê in die Kanadese aandelemark aan die begin van 2002 'n totale opbrengs van Kanada se maatstaf S & amp moes; P / TSX aandele indeks vanaf 2002 tot Augustus 2008 was 106%, of sowat 11,5% per jaar. Vergelyk dit prestasie met dié van die S & amp; P 500. wat opbrengste van slegs 26% oor dié tydperk jaarliks ​​voorsien, of 3,5%. Hier is die skopper. Omdat geldeenheid beweeg beleggingsopbrengste kan groot maak, 'n Amerikaanse belegger belê in die S & amp; sou P / TSX aan die begin van 2002 'n totale opbrengs gehad het (in terme van dollar) van 208% teen Augustus 2008 of 18,4% per jaar. waardering die Kanadese dollar teen die Amerikaanse dollar oor daardie tyd raam het gesonde opbrengste in skouspelagtige kinders. Natuurlik, aan die begin van 2002, met die Kanadese dollar op pad na 'n rekord laagtepunt teenoor die Amerikaanse dollar, 'n Amerikaanse beleggers dalk voel die behoefte om hul valutarisiko te verskans. In daardie geval, was hulle ten volle verskans oor die bogenoemde tydperk, sou hulle die bykomende 102% wins wat voortspruit uit waardering die Kanadese dollar se uitgemaakte. Met die voordeel van nawete, sou die omsigtige skuif in hierdie geval sou gewees het om nie te verskans die wisselkoersrisiko. Dit is egter 'n heeltemal ander storie vir Kanadese beleggers belê in die VSA aandelemark. In hierdie geval, die 26% opbrengs wat deur die S & amp; sou P 500 van 2002 tot Augustus 2008 het omgedraai om negatiewe 16%, as gevolg van waardevermindering van die Amerikaanse dollar teen die Kanadese dollar. Verskansing valutarisiko (weer, met die voordeel van nawete) in hierdie geval sou versag minstens 'n deel van daardie somber prestasie. Soek vorm Die buitelandse valuta mark: Nie so vloeistof soos jy kan dink Loriano Mancini, Angelo Ranaldo, Jan Wrampelmeyer 3 September 2012 Met 'n geskatte gemiddelde volume daaglikse handel van $ 4000000000000, die buitelandse valuta (Forex) mark is by verre die wêreld se grootste mark (Bank vir Internasionale Skikkings 2010). As gevolg van hierdie grootte, deelnemers aan die mark wat algemeen beskou buitelandse valuta as hoogs likiede te alle tye - vloeistof in die sin dat jy vinnig en sonder om die prys teen jouself deur baie kan koop of verkoop nie baie groot bedrae. In 'n onlangse studie uit te daag ons hierdie siening deur die dokumentasie van beduidende dalings in Forex likiditeit tydens die 2007-2009 finansiële krisis. Verder, Forex likiditeitsrisiko benadeel internasionale diversifikasie beleggers en invloed op die opbrengs van die gewilde forex strategieë soos dra ambagte (Mancini et al. 2012). Met behulp van 'n roman en omvattende dataset van intraday data van Elektroniese Broking Services (EBS), die voorste platform vir plek Forex interdealer handel, skat ons verskeie likiditeit maatreëls vas te vang verskillende dimensies van die mark likiditeit. 'N bate beskou vloeistof as dit vinnig verkoop kan word, teen 'n lae koste, sonder dat 'n beduidende prysverandering. Ons ondersoek die prys impak, handel koste, en prys verspreiding van wisselkoerse vind beduidende tydelike en deursnee-variasie in Forex liquiditeiten. In teenstelling met algemene persepsies, alle wisselkoerse ervaar 'n beduidende afname in likiditeit in die finansiële krisis, veral ná die bankrotskap van Lehman Brothers. Vir die minste vloeistof wisselkoerse, die likiditeit verdamping was tien keer erger as vir die meeste vloeistof kinders (sien die vergelyking van effektiewe bod-vra versprei tussen AUD / USD en EUR / USD in figuur 1). Figuur 1. Gemiddelde daaglikse effektiewe verspreiding Forex illikiditeit is nie geïsoleer om sekere wisselkoerse. Mark liquiditeiten van individuele geldeenhede beweeg saam en is positief, maar om verskillende grade, wat verband hou met die mark-wye Forex likiditeit. Dit gemeenskaplikheid in likiditeit impliseer dat Forex likiditeit grootliks gedryf deur skokke wat die Forex mark as geheel, eerder as deur idiosinkratiese skokke om die likiditeit van individuele wisselkoerse. Forex mark likiditeit is op sy beurt gekoppel aan die mark-wye likiditeit van ander bateklasse soos aandele en effekte, met die klem wat likiditeit skokke is 'n kruis mark verskynsel. Wat beteken hierdie resultate beteken vir 'n buitelandse valuta belegger in die praktyk? Om illikiditeit koste kwantifiseer, ontwikkel ons 'n voorbeeld van 'n spekulant wat betrokke is by die AUD / JPY drahandel, dit wil sê sy leen in 'n lae opbrengs Japannese jen en belê in 'n hoë opbrengs Australiese dollar. Sy is gedwing om haar posisie te ontspan wanneer die markte is illikiede, byvoorbeeld, omdat sy nie in staat is om te rol oor kort termyn posisies. In 'n realistiese scenario van skielike wisselkoers bewegings in samewerking met 'n hoë bod-vra versprei, wys ons dat die spekulant verloor 13% van haar kapitaal - 25% meer as in die maatstaf geval sonder Forex likiditeit koste. Dus, kan verliese as gevolg van Forex illikiditeit aansienlik wees. Forex illikiditeit raak nie net spekulante, maar elke belegger of maatskappy wat bates in buitelandse geldeenhede gedenomineer besit. Erger nog, gemeenskaplikheid in Forex likiditeit impliseer dat die verskynsel van dalende likiditeit en die ooreenstemmende Forex illikiditeit koste beïnvloed al wisselkoerse en dus Forex likiditeitsrisiko's kan nie weg maklik gediversifiseer. Die ooreenkomste in die mark-wye likiditeit van buitelandse valuta, aandele, en effektemarkte dui daarop dat likiditeitsrisiko benadeel die effektiwiteit van internasionale en kruis bateklas diversifikasie: Selfs 'n breë gediversifiseerde portefeulje oor bateklasse is geneig om likiditeit probleme ly in periodes krisis wanneer die mark - wye liquiditeiten van verskillende bateklasse versleg gelyktydig. Likiditeitsrisiko in die buitelandse valuta mark help ook verduidelik die winsgewendheid van dra ambagte - 'n lang raaisel op die gebied van finansies. Volgens Onoverdekte Rentekoers Pariteit (UIP), die verwagte drahandel terugkeer nul, omdat wisselkoerse te beweeg om te vergoed vir die rentekoersverskil. Histories egter voer ambagte het 'n jaarlikse opbrengs van meer as 5% (Burnside et al. 2011) opgelewer. Vorige studies het die wisselvalligheid van die globale aandelebeurse (Lustig et al. 2011) of die wisselvalligheid van Forex markte (Menkhoff et al. 2012) as risikofaktore ry drahandel opbrengste geïdentifiseer. Ons vind dat drahandel opbrengste kan, ten minste gedeeltelik, verklaar word deur Forex likiditeitsrisiko. Ons noem die skakel tussen geldeenheid ruil en likiditeitsrisiko 'likiditeit betas. Soos getoon in Figuur 2, lae rentekoers geldeenhede uitstal negatiewe likiditeit betas, dus befondsing geldeenhede bied versekering teen likiditeitsrisiko. Aan die ander kant, likiditeit betas vir 'n hoë rentekoers geldeenhede is positief, dus belegging geldeenhede verskaf blootstelling aan likiditeitsrisiko. Die teenoorgestelde tekens van likiditeit betas van 'n hoë en 'n lae rentekoers geldeenhede het belangrike implikasies vir drahandel opbrengste. Wanneer Forex likiditeit verbeter, hoë rentekoers geldeenhede waardeer verder, as gevolg van positiewe likiditeit betas, terwyl lae rentekoers geldeenhede verder verswak, as gevolg van negatiewe likiditeit betas, die verhoging van die afwyking van UIP. Tydens die ontbinding van dra ambagte (dit wil sê wanneer beleggers te verkoop hoë rentekoers geldeenhede en koop lae rentekoers geldeenhede), mark-wye Forex likiditeit druppels en likiditeit betas lei tot verdere verkoop druk op belegging geldeenhede, wat geldeenheid ongelukke vererger. Hierdie bevinding is in ooreenstemming met 'n vlug na likiditeit en dui daarop dat beleggers 'n risikopremie vir die draers van Forex likiditeitsrisiko kan eis. Figuur 2. Likiditeit betas en rentekoersdifferensiale vanuit die perspektief van 'n Amerikaanse belegger Likiditeit spirale kan ons bevindinge van dalende Forex likiditeit, gemeenskaplikheid in Forex likiditeit, en likiditeitsrisiko premies in Forex sneller opbrengste (sien Brunnermeier en Pedersen 2009). Die teorie van likiditeit spirale impliseer dat handelaars gedwing word om posisies te likwideer wanneer befondsing likiditeit verminder. Dit verkoop druk verminder mark-wye likiditeit en snellers groot prys daal. Ons bied 'n bewys dat wanneer handelaars 'befondsing likiditeit verminder, mark-wye Forex likiditeit druppels, wat dan raak wisselkoerse via hul likiditeit betas. Figuur 3 toon die tydreeks evolusie van ons indeks van illikiditeit in die Forex mark, die TED versprei asook die VIX wisselvalligheid indeks, met klem op die verband tussen onsekerheid en vrees (proxy deur die VIX) beleggers se fondse stamme (proxy deur die TED verspreiding), en Forex mark likiditeit. Figuur 3. Onsekerheid in die mark, die befondsing van stamme, en Forex mark illikiditeit Verskeie beleidsimplikasies kan uit ons studie. Vanaf 'n sentrale bank perspektief gemeenskaplikheid in Forex likiditeit impliseer dat die verskaffing van likiditeit vir 'n spesifieke wisselkoers positiewe spillover effekte tot ander geldeenhede kan hê. Neem die voorbeeld van belegging geldeenhede tydens 'n ontbinding van dra ambagte. 'N sentrale bank se likiditeit inspuiting in sy eie geldeenheid kan likiditeit stamme in ander beleggings geldeenhede te verlig en matige die skielike waardering (waardevermindering) van befondsing (belegging) geldeenhede. Verder het ons empiriese bewyse op likiditeit spirale dui daarop dat monetêre beleid wat gerig is op die verligting van befondsing mark beperkinge ook kan verbeter Forex mark likiditeit in alle wisselkoerse. Maar volop likiditeit kan nadelige gevolge hê. Oorweldigende likiditeit in een geldeenheid is geneig om te versprei na ander geldeenhede in die algemeen en belegging geldeenhede in die besonder. In die neem van risiko omgewings met 'n pragtige drahandel geleenthede, kon genoeg likiditeit spekulatiewe handel te versterk. Verwysings Bank vir Internasionale Skikkings (2010), "Buitelandse valuta en afgeleide mark aktiwiteit in April 2010", Triënnale Sentrale Bank Survey. Brunnermeier, Markus, en Lasse Pedersen (2009), "Market likiditeit en befondsing likiditeit", hersiening van finansiële Studies. 22 (6): 2201-2238. Burnside, Craig, Martin Eichenbaum, Isak Kleshchelski, en Sergio Rebelo (2011), "Het peso probleme verduidelik die terugkeer na die drahandel?", Hersiening van finansiële Studies. 24 (3): 853-891. Lustig, Hanno, Nikolai Roussanov, en Adrien Verdelhan (2011), "Common risikofaktore in valutamarkte", hersiening van finansiële Studies. 24 (11): 3731-3777. Mancini, Loriano, Angelo Ranaldo, en Jan Wrampelmeyer (2012), "likiditeit in die valutamark: meting, gemeenskaplikheid, en risikopremies", Journal of Finance. komende. Menkhoff, Lukas, Lucio Sarno, Maik Schmeling, en Andreas Schrimpf (2012), "Carry ambagte en globale buitelandse valuta wisselvalligheid", Journal of Finance. 67 (2): 681-718. Forex Trading: Forex voorspellings. Deel 1 Kan jy glo dat die forex voorspel of is dit die enigste raaiskote? As jy wil hê dat die antwoord vir hierdie vraag vind sal jy hierdie reeks artikels tot die einde te lees. Almal wat verband hou met valuta of aandelemark wil leer om die toekoms te voorspel. Ook glo, is dit 'n moeilike taak. Vooruitskatting van wisselkoerse is moeiliker werk, as voorspel van enige ander makro-ekonomiese veranderlike. As jy wil hê dat die toekomstige verandering van 'n rigting van wisselkoers om jou koste, sowel as om 'n sentrale bank korrek lei die monetaristiese beleid voorspel, moet jy gespesifiseer met 'n inflasiekoers op die nabye toekoms. Hoe meer oop is ekonomie, die groter mate al jou verwagtinge sal afhang van 'n inflasiekoers. In 'n breë sin, is daar vier basiese benaderings. Die eerste en mees eenvoudige metode is om te aanvaar dat 'n jaar het die wisselkoers sal dieselfde bly, asook vandag. Soortgelyke "enige" aanname is gebaseer op die waarskynlikheid van toename van 'n koers is gelyk aan waarskynlikheid van sy verlaging. Nie so indrukwekkend. Die tweede benadering is gebaseer op doeltreffendheid van die finansiële markte. Ons sal aanvaar dat die gewaarborg Amerikaanse band bring 5 jaarlikse rentekoerse, en die band in pond sterling gee 7 jaarlikse rentekoerse. Dit is duidelik dat die mark aanvaar dat die gemiddelde wins onder hierdie en ander effekte identies sal wees. Anders sal die rentekoers wat ingevolge effekte, waarvan die kumulatiewe inkomste laer verwag, sal styg tot verliese vergoed. Potensieel daarna word daar verwag en ooreenstemmende groei van 'n wisselkoers waar die swak verband is genomineer. Die mark streef na die totale wins balanseer, of as handelaars praat, 'n swak persentasie indeks (UIP) te bereik. Veel meer redelik, as die eerste benadering, maar in elk geval, as 'n voorspelling ook nêrens te pas. Die gevoel van die derde benadering is gesluit in 'n vraag, word watter verandering van 'n wisselkoers vereis dat min of meer om ekonomie te balanseer, en uit die oogpunt van die bereiking van 'n bestendige betaal balans. Of is die soortgelyke metode van die fundamenteel-gebalanseer wisselkoers (FEER) regtig 'n goeie tegnieke van vooruitskatting of dit net die volgende poging om te aanvaar gewens dat dit geldig - nog 'n kwessie van 'n argument. In elk geval, die voorspellings gemaak deur middel van metode FEER, eerder onbelangrik. Die vierde metode is ook gegrond op die fundamentele konsep van balans. Die algemene gevoel bestaan ​​dat wisselkoerse sodat moet skuif na die prys vlak oral waar die meganisme van die gebruik daarvan is betrokke. Hierdie metode is gebaseer op gelykheid van vermoë verbruiker, in plaas van op die inkomste op finansiële bates. Dit is moontlik om te verwag van hierdie metode van goeie langtermyn voorspellings, in hierdie geval is dit moet gekombineer word met UIP. Soos om kort termyn voorspellings, hier is dit heeltemal nutteloos. Vir die realistiese wenke oor forex - besoek hierdie webwerf. Diegene wat op soek na forex belegging bied - besoek hierdie forex daarin geslaag rekening site. %% Img src = "http://media. avapartner. com/banners/p369485172.gif? tag=33247&tag2= Hoe om 'n Forex Trading skedule deur David Hunt (Kontak outeur | Biografie) Baie eerste keer forex handelaars op die mark loop. Hulle kyk verskeie ekonomiese agenda en handel gulsig op elke vrystelling van data, die lees van die 24-uur-per-dag, vyf dae per week buitelandse valuta mark as 'n maklike manier om die hele dag lank te handel. Nie net kan hierdie strategie afbrekende reserwes 'n handelaar se vinnig, maar dit kan uitbrand selfs die mees hardnekkige handelaar. In teenstelling met Wall Street, wat loop op normale besigheidsure, die forex mark loop op die normale besigheidsure van vier verskillende dele van die wêreld en hul onderskeie tydsones, wat beteken dat die verhandeling dag duur die hele dag en nag. So, wat is die alternatief vir 'n verblyf op die hele nag lank? As handelaars 'n begrip van die mark ure en stel gepaste doelwitte kan kry, sal hulle 'n baie sterker kans om te besef winste binne 'n werkbare skedule. Ken die Markte Valuta handel is uniek as gevolg van sy ure van die operasie. Die week begin by 18:00 EST op Sondag en duur tot 16:00 op Vrydag. Maar nie alle ure van die dag is ewe goed vir verhandeling. Die beste tyd om handel te dryf, is wanneer die mark is die meeste aktief is. Wanneer meer as een van die vier markte is gelyktydig oop is, sal daar 'n verhoogde handel atmosfeer, wat beteken dat daar 'n groter wisselvalligheid in munt pare wees. Wanneer slegs een mark is oop, munt pare is geneig om ontslae toegesluit in 'n stywe pit verspreiding van ongeveer 30 pitte van beweging. Afsluiting Deur. Opsies. Die voorraad. Art binêre. Grieke. Hoe om te gebruik. Grens. Op. | Die. Opsie. Opsie plan. Securities. Die meer. Per.